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2015年证券交易考点 竞价申报时的有效申报价格范围
作者:Securities    文章来源:证券从业资格考试网    点击数:    更新时间:2015-12-29

  证券从业资格考试 证券交易重要考点

  第二章 证券交易程序

  第四节 竞价与成交

  三、竞价申报时的有效申报价格范围(了解)

  (一)实行涨跌幅限制的证券有效申报价格范围

  股票(含A、B股)、基金类证券在1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%,其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例都为5%。

  涨跌幅价格=前收盘价×(1±涨跌幅比例)

  【例题·教材例题】X股票的收盘价为12.38元;Y股票的交易特别处理,属于ST股票,收盘价为9.66元。则次一交易日X、Y股票交易的价格上下限分别为多少?

  『正确答案』X股票价格上限:12.38×(1+10%)=13.62(元)

  X股票价格下限:12.38×(1-10%)=11.14(元)

  Y股票价格上限:9.66×(1+5%)=10.14(元)

  Y股票价格下限:9.66×(1-5%)=9.18(元)

  ◆ 买卖有涨跌幅限制的证券,在价格涨跌幅限制内的申报为有效申报,超过涨跌幅限制的申报为无效申报。

  ◆ 中小企业板股票连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价格上下3%。开盘集合竞价期间没有产生成交的,连续竞价开始时有效竞价范围调整为前收盘价的上下3%。

  (二)不实行涨跌幅限制的证券有效申报价格范围

  ▲上交所和深交所首个交易日不实行价格涨跌幅限制的情形。

首个交易日不实行价格涨跌幅限制的情形
上海证券交易所 (1)首次公开发行上市的股票和封闭式基金。
(2)增发上市的股票。
(3)暂停上市后恢复上市的股票。
(4)证券交易所认定的其他情形。
深圳证券交易所 (1)首次公开发行股票上市的。
(2)暂停上市后恢复上市的。
(3)中国证监会或证券交易所认定的其他情形。

  ▲不实行涨跌幅限制的证券,上海证券交易所的规定:

集合竞价阶段 (1)股票交易申报价格不高于前收盘价格的900%,并且不低于前收盘价格的50%。
(2)基金、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%,并且不低于前收盘价格的70%。
(3)债券回购交易申报无价格限制。
连续竞价阶段 (1)申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%;同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%。
(2)即时揭示中无买入申报价格的,即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价格。
(3)即时揭示中无卖出申报价格的,即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格。
(4)当日无成交的,前收盘价格视为前项最高买入价格。

  ▲不实行涨跌幅限制的证券,深圳交易所的规定:

  (1)股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的900%以内,连续竞价、盘中临时停牌复牌集合竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%。

  (2)债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%,连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%;非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%,连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%。

  (3)债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下100%,连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%。

  【例1·单选题】根据现行制度规定,无论买入或卖出,ST股票价格涨跌幅度不得超过( )。

  A.3%

  B.5%

  C.7%

  D.10%

  『正确答案』B

  『答案解析』ST股票价格涨跌幅度不得超过5%。

  【例2·多选题】上海证券交易所规定,首个交易日不实行价格涨跌幅限制的情形有( )。

  A.首次公开发行上市的股票

  B.首次公开发行上市的封闭式基金

  C.增发上市的股票

  D.暂停上市后恢复上市的股票

  『正确答案』ABCD

  『答案解析』上海证券交易所规定,首个交易日不实行价格涨跌幅限制的情形:(1)首次公开发行上市的股票和封闭式基金。(2)增发上市的股票。(3)暂停上市后恢复上市的股票。(4)证券交易所认定的其他情形。


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